Mejor compra: Costco Wholesale Corporation vs Wal-Mart Stores, Inc. 16 de noviembre 2016 a las 2:06 PM Fuente de la imagen: Getty Images. Esta es una batalla clásica de un disruptor que se interrumpe. Cuando Wal-Mart (NYSE: WMT) fue fundada en 1962, no existían gigantes que suministraran bienes a precios asequibles a comunidades rurales de todo Estados Unidos. Esa fue la oportunidad que Sam Walton tomó. Pero con el tiempo, el disruptor se convirtió en el incondicional. La gente comenzó a quejarse de cómo la compañía trató tanto a sus empleados como a sus proveedores. Y luego vinieron el fundador Jim Senegal y Costco (NASDAQ: COST). Que - aunque mucho menor - está utilizando un programa basado en la membresía para convertir a Wal-Mart en su cabeza, proporcionando beneficios líderes de la industria a los empleados y satisfaciendo a los clientes al mismo tiempo. Por supuesto, ahora ambos están siendo desafiados por el Amazonas del comercio electrónico. Pero la pregunta para el artículo de hoy es a la vez simple e imposible de responder definitivamente: Entre Wal-Mart y Costco, que es el mejor stock a comprar Aquí hay tres lentes a través del cual podemos ver la pregunta. Fortaleza financiera Esto puede sonar aburrido, pero cuánto efectivo tiene una empresa en el banco - y cuánto debe a los deudores - puede ser un gran problema si / cuando se plantean problemas específicos de la empresa o macro. Piense en ello: En una recesión, las empresas que tienen efectivo tienen opciones. Pueden superar a sus rivales, adquirir rivales, recomprar sus acciones, o seguir pagando un dividendo sin golpear un ojo. Las compañías con un montón de deuda están en el barco opuesto: forzados a estrechar su foco apenas para hacer extremidades encontrarse - mientras que pierden de vista el propósito más grande que creen que pueden lograr. Heres cómo Costco y Wal-Mart apilan en términos de fortaleza financiera: Fuente de datos: Yahoo Finance. Para ser honesto con usted, ninguna de estas compañías es particularmente impresionante. Por un lado, Wal-Mart tiene un cargamento de deuda. Eso no es demasiado grande de un acuerdo dado las cantidades prodigiosas de flujo de caja libre (FCF) que produce, pero su todavía un número más alto que estoy cómodo. Por otro lado, Costcos FCF deja mucho que desear. Esto se debe principalmente a que la compañía utiliza su efectivo generado por las operaciones para ayudar a construir nuevas tiendas - 31 de las cuales se espera que sean abiertas durante el año fiscal en curso. Me alegro de que la compañía no tenga que usar deuda para hacer esto, pero significa que ha estado pagando más en dividendos (746 millones) que lo que tiene de FCF. Eso no es una estrategia sostenible. Al final, Im llamando a esto un empate - con un pulgar hacia abajo para ambas empresas. Ventaja competitiva sostenible En los círculos de inversión, una ventaja competitiva sostenible se conoce a menudo como un foso. En su forma más básica, el foso de una empresa es lo que lo hace especial, lo que lo separa del resto de la manada, y lo que le ayudará a seguir siendo el proveedor de elección para (en este caso) los compradores de bienes de consumo. El foso de Wal-Marts proviene principalmente del tamaño de su red. Con más de 11.500 tiendas en 28 países que operan bajo 63 pancartas diferentes, Wal-Mart es uno de los destinos de compras más ubicua del mundo. Este tipo de escala permite a la empresa a negociar duro para los precios bajos para los clientes, que es generalmente una manera atractiva para mantenerlos volver. Costos foso, por otro lado, es su modelo de negocio basado en la membresía. Los precios de los productos a granel en Costco son tan bajos que las cuotas de afiliación son la única manera en que la compañía realmente obtiene ganancias. Después de que todos los otros gastos se tengan en cuenta, Costco se ejecutaría realmente en una pérdida sin estos cargos. Los miembros saben que no pueden obtener estas ofertas en ningún otro lugar, y realmente no es una amenaza seria de cualquier otro depósito de membresía a nivel nacional. Al final del día, diría que ambas compañías tienen foso de nivel medio. Valoración Finalmente, tenemos la pregunta de cuán caro es cada acción. No hay manera perfecta de medir esto, así que creo que vale la pena explorar una serie de puntos de datos. Aquí hay cuatro de mis favoritos. Fuente de datos: Yahoo Finance, ETrade, YCharts. Las cifras de P / E reflejan EPS no GAAP. Si bien estas dos compañías tienen un ratio precio-beneficio-crecimiento (PEG) muy alto, hay un claro ganador en mi mente: Wal-Mart. Mientras que los días de la compañía de crecimiento embriagador son sin duda en el pasado, produce una tonelada de flujo de efectivo, y los oficios por sólo 10 FCF. Debido a que Costco está ocupado construyendo su red, se negocia por 10 veces esa valoración. Llamada final: Wal-Mart Allí lo tienes. Aunque personalmente prefiero a Costco como una empresa a Wal-Mart, creo que Wal-Mart es una mejor opción ahora mismo. Más que cualquier otra cosa, creo que Costco es demasiado caro cuando todo está dicho y hecho. Brian Stoffel posee acciones de Amazon. The Motley Fool posee acciones de y recomienda Amazon y Costco Wholesale. Pruebe cualquiera de nuestros servicios de boletín Foolish gratis durante 30 días. Tontos no todos pueden tener las mismas opiniones, pero todos creemos que teniendo en cuenta una amplia gama de ideas nos hace mejores inversores. Motley Fool tiene una política de divulgación. El autor Brian Stoffel ha sido un tonto desde 2008, y un periodista financiero para Motley Fool desde 2010. Tiende a seguir las estrategias de inversión de Fool-fundador David Gardner, en busca de las empresas más innovadoras impulsar el cambio positivo para el futuro. Seguir a TMFStoffel Información del artículo Stocks Tiendas Wal-Mart 70,12 up 0,75 (1,08) Costco Wholesale 152,67 up 1,50 (0,99) Leer más copy 1995 - 2016 The Motley Fool. Todos los derechos reservados. Should I Buy Costco Stock 3 Pros, 3 Contras Costco Wholesale lsquos (NASDAQ: COST) acciones apareció el jueves después de que el minorista dijo que las ganancias fiscales del tercer trimestre subieron 19, superando el pronóstico de Wall Streetrsquos. Ayudado por el aumento de las ventas de gas y un aumento en las cuotas de afiliación. Los consumidores preocupados por el presupuesto han estado acudiendo al club mayorista buscando ofertas y descuentos a granel, lo que conduce a una serie de informes mejores de lo esperado. Costco ha batido los pronósticos de ganancias de Wall Street por tres trimestres consecutivos y superó las estimaciones de la línea principal durante siete trimestres consecutivos, según datos de Thomson Reuters. Esto ha ayudado a impulsar un rendimiento superior significativo para las acciones de Costco desde que el mercado llegó a su nivel más bajo hace tres años. La acción se ha más que duplicado desde marzo de 2009, superando el índice SampP 500 por un atractivo 25 puntos porcentuales. Si usted compra acciones de Costcorsquos a la luz de las últimas noticias de ganancias Para decidir, letrsquos mirar los pros y los contras: Pros Los precios correctos en el momento adecuado: Costco es un club mayorista dominante basado en la amplitud y la calidad de su mercancía, señalan los analistas En Zacks Investment Research. La estrategia de la compañía para vender productos a precios muy rebajados le ha ayudado a sostener el crecimiento en condiciones económicas atribuladas ya que los clientes con escasez de dinero siguen considerando a Costco como una opción viable para necesidades de bajo costo, dijeron los analistas. Ventas de Mismas Ventas: Las ventas en tiendas abiertas por lo menos un año, una medida clave de un mercado minorista de salud aumentó 5 en el último trimestre, ayudado por el crecimiento tanto nacional como internacional. Incluso después de ajustar la inflación de los precios del gas y los efectos desfavorables de un dólar más fuerte, las ventas de las mismas tiendas aumentaron 5, que incluyeron una ganancia de 4 en los Estados Unidos y un aumento de 8 en el extranjero. Un balance flotante: ldquoEl balance sigue siendo muy saludable, con 4.800 millones de efectivo en la mano, rdquo escribe Guggenheim analista John Heinbockel en un informe a los clientes. A pesar de que la compañía utilizó 900 millones para retirar deuda de bajo costo en marzo, el ldquoconservatismo prevalece, sin embargo, con un estimado de 200 millones de recompra de acciones que se producen en el tercer trimestre, según los analistas. Además, Costco tiene sólo 1.400 millones de dólares en deuda a largo plazo. Contestación Valoración: Costcorsquos mercancía puede ser barato, pero sus acciones se ve caro en los niveles actuales. Con una relación precio-beneficio (P-E) a futuro de más de 19, las acciones son 45 más caras que el mercado más amplio. Además, las acciones cotizan a su valor razonable a su propio promedio de cinco años en base a ganancias futuras, de acuerdo con datos de Thomson Reuters Stock Reports, y una prima 7 por ganancias finales. Competición rígida: los consumidores con escasez de dinero tienen muchas opciones cuando se trata de discounters y clubes mayoristas. Costco compite con Target (NYSE: TGT), con Wal-Mart (NYSE: WMT), con Wal-Martrsquos Samrsquos Club y con BJrsquos Wholesale Club. entre otros. LdquoAggressive precios para ganar cuota de mercado y conducir el tráfico en medio de una fuerte competencia puede deprimir las ventas y los márgenes, rdquo Zacks notas. Comparaciones difíciles por delante: Costco se enfrenta a fuertes ventas interanuales y resultados de ventas en las mismas tiendas. También se enfrenta a más empuje de un fortalecimiento del dólar, lo que perjudica los ingresos internacionales, y los precios del gas más débiles. Veredicto Las acciones de Costco son demasiado caras a los niveles actuales, dada la presión competitiva que erosiona el margen, comparaciones difíciles, alivio de los precios del gas y un dólar más fuerte. LdquoEn la luz de las acciones de los actuales P-E múltiple y el marketrsquos foco míope en las mismas ventas de la tienda, esto podría causar las acciones a caer en la parte superior de los años 70, dice Guggenheimrsquos Heinbockel. LdquoEstamos más inclinados a ser agresivos con ellos en ese nivel. Costco no garantiza su valoración de la prima. Los inversores deben actuar de la manera que los clientes minoristas hacen los clientes y esperar a que el stock salga a la venta antes de comprarlo. Artículo impreso de InvestorPlace Medios de comunicación, investorplace / 2012/05 / should-i-buy-costco-stock-3-pros-3-contras /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLCCostco Wholesale Corporation Resumen de cotizaciones de acciones ordinarias Datos Los datos son proporcionados por Barchart. Los datos reflejan las ponderaciones calculadas al principio de cada mes. Los datos están sujetos a cambios. Verde pone de relieve el ETF de mayor rendimiento por cambios en los últimos 100 días. Descripción de la Compañía (como archivado en la SEC) Costco Wholesale Corporation y sus subsidiarias (Costco o la Compañía) comenzaron a operar en 1983 en Seattle, Washington. Estamos principalmente dedicados a la operación de almacenes de miembros en Estados Unidos y Puerto Rico, Canadá, Reino Unido, México, Japón, Australia, España, ya través de subsidiarias mayoritarias en Taiwán y Corea. Costco operó 715, 686 y 663 almacenes en todo el mundo el 28 de agosto de 2016, 30 de agosto de 2015 y 31 de agosto de 2014, respectivamente. Nuestras acciones comunes cotizan en el NASDAQ Global Select Market, bajo el símbolo COST. Informamos sobre un año fiscal de 52/53 semanas, consistente en trece períodos de cuatro semanas y terminando el domingo más cercano a finales de agosto. Los tres primeros trimestres consisten en tres períodos cada uno, y el cuarto trimestre consta de cuatro períodos (cinco semanas en el decimotercer período en un año de 53 semanas). Más. Grado de riesgo ¿Dónde COST encaja en el gráfico de riesgo? Tiempo real después de las horas Pre-mercado Noticias Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros.
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